Catégorie : Monde financier

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L'actualité de demain : LA GRANDE LESSIVE DU BEAU LINGE (suite), par François Leclerc

Billet invité.

Ils regardent tous leurs pointes de pieds ! Selon le Financial Times, Royal Bank of Scotland (RBS), Société Générale, Deutsche Bank, JPMorgan, HSBC et Crédit Agricole attendent que le verdict annoncé tombe à Bruxelles. Deux cas se présentent, correspondant à des procédures distinctes selon le choix des banques, mais toutes pourraient être condamnées à des amendes dont le total atteindrait jusqu’à 5 milliards d’euros pour avoir manipulé les taux du Libor et de l’Euribor en euros, en yen et en francs suisses. Après les autorités américaines, les européennes entrent dans la danse en s’appuyant sur l’enquête dont Barclays … Lire la suite

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L'actualité de demain : GRANDE LESSIVE POUR LE BEAU LINGE, par François Leclerc

Billet invité

Le monde financier continue d’être secoué par la révélation de malversations ou l’annonce d’enquêtes destinées à les établir. La mégabanque HSBC a accédé à son tour au palmarès déja bien fourni des banques suspectées de manipulations du marché des changes (le Forex). Le hedge fund géant SAC Capital a accepté de payer une amende de 1,8 milliards de dollars en raison de la mise en œuvre systématique de délits d’initiés tout au long d’une période de dix ans qui lui garantissaient des rendements pouvant atteindre 30 %. L’affaire se poursuit au civil et au pénal. Le parquet de … Lire la suite

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L'actualité de demain : VOULEZ-VOUS JOUER AU MISTIGRI ? par François Leclerc

Billet invité.

Avant même d’être mise en vigueur, la réglementation Bâle III produit déjà un effet pervers. Ne comprenant aucune obligation de valorisation de la dette souveraine, toujours considérée comme sans risque, elle a incité les banques à en acquérir en grande quantité afin d’améliorer leurs ratios et de garnir leurs coussins de liquidités. Le marché obligataire a été stabilisé, faisant faussement croire au début d’une sortie de la crise européenne, mais cette situation est porteuse d’importants dangers : elle renforce ce qui était il y a encore peu présenté comme un risque systémique majeur, au lieu de le dénouer … Lire la suite

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L'actualité de demain : QUEL MONDE ! MAIS QUEL MONDE ! par François Leclerc

Billet invité.

Le club restreint des traders sur le marché monétaire est bien sombre, après avoir déjà vu le nombre de ses membres diminuer en raison de l’essor des transactions électroniques. Ne pouvant en faire autant avec les ordinateurs et les algorithmes, plus de dix d’entre eux ont été suspendus par leurs banques respectives, dans le contexte de l’enquête qui se poursuit à propos de nouvelles manipulations présumées. Cela commence toujours comme cela. La liste des banques susceptibles d’avoir mis la main dans le pot à confiture s’allonge, JP Morgan Chase et Citi venant de rejoindre la Deutsche, UBS, Crédit … Lire la suite

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L'actualité de demain : "TOUS DES ONCLE PICSOU* !" par François Leclerc

Billet invité

Qui a écrit : « l’Ère où le capital est moins taxé que le travail doit prendre fin » ? Vous ne trouverez pas, c’est Bill Gross, le dirigeant de Pimco, le fonds d’investissement américain qui fait référence sur le marché obligataire, qui a utilisé sa lettre mensuelle aux investisseurs pour jeter son pavé dans la mare. Sous le titre «Tous des Oncle Picsou ! », ce grand capitaliste défend une réforme fiscale à son tour, après Warren Buffett et Bill Gates, car « si vous faites partie des 1 % de privilégiés, vous devriez être prêts à … Lire la suite

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L'actualité de demain : DES MAINS À NOUVEAU SURPRISES DANS LE POT À CONFITURE ? par François Leclerc

Billet invité.

La banque et compagnie d’assurance hollandaise Rabobank a été condamnée à une amende de 774 millions d’euros, en attendant de connaître le sort réservé à la Deutsche Bank, qui provisionne à tour de bras pour faire face à ses multiples déboires. De nouvelles manipulations financières sont suspectées, les précédentes n’ayant pas été étouffées : l’enquête à propos du Libor se poursuit, et la liste des banques condamnées à des amendes s’allonge, mais elle est désormais élargie au marché des changes (le Forex). Là s’échangent quotidiennement en moyenne la valeur de 5.300 milliards de dollars, en rapide progression, la … Lire la suite

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L'actualité de demain : LE FANTÔME DU CASINO (*), par François Leclerc

Billet invité.

Un fantôme hante les sous-sols du monde financier. En y en faisant allusion hier dans le cadre d’une envolée magistrale sur le thème « nous construisons le système de liquidités de demain », Mark Carney, le nouveau gouverneur de la Banque d’Angleterre, ne pouvait que susciter la curiosité. Non pour s’être donné le beau rôle en excipant que « la Banque d’Angleterre est aujourd’hui l’ami des banques résistantes, des marchés constants et de bon collatéral ; et nous sommes l’ennemi des sauvetages avec l’argent des contribuables, des marchés fragiles et de l’instabilité financière », mais par ses précisions … Lire la suite

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L'actualité de demain : LA CITY, OÙ LE SOLEIL NE SE COUCHE JAMAIS… par François Leclerc

Billet invité.

On n’en aurait jamais fini d’instruire le procès de la City of London, mais il ne fait jamais de mal d’y revenir ! Ce centre mondial de la finance, à la fois en concurrence et de connivence avec Wall Street, cette honorable façade d’un réseaux de paradis fiscaux issus de l’Empire colonial qui servent de rabatteurs, expression la plus aboutie de la finance de l’ombre accueillant les hedge funds et instrument performant du recyclage des capitaux à l’origine douteuse. Ce lieu de prédilection des scandales financiers – à commencer par celui de la phénoménale manipulation du Libor – … Lire la suite

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L'actualité de demain : TENTATIVE D’ÉPUISEMENT D’UNE CRISE MONDIALE, par François Leclerc

Billet invité.

Cette crise qui hante les esprits mais que l’on n’appelle plus par son nom est-elle donc sans fin ? C’est ce que l’on pourrait croire à en suivre les épisodes qui se succèdent à un rythme soutenu. Et pourtant ! Nul n’est besoin d’interroger les aruspices comme les anciens pour débusquer les chausses-trappes qui se présentent encore. La crise aura une fin, mais nul ne sait ni quand, ni pourquoi, ni comment…

Les régulateurs les plus perspicaces, au bord du désabusement, le pressentent déjà : « cela craquera là où l’on ne s’y attend pas ! ». En … Lire la suite

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L'actualité de demain : ON RECHERCHE DE GRANDS EXPLORATEURS ! par François Leclerc

Billet invité

Les candidats à l’exploration des territoires inconnus, dans lesquels nous avons pénétré selon Christine Lagarde, ne se précipitent pas ! Et pourtant, la liste des premières découvertes déjà dressée est impressionnante. Mais elles sont déconcertantes, à rebrousse-poil des certitudes d’une science faite de dogmes qu’il faudrait renier…

Qui n’a pas entendu cette phrase énigmatique : « les mécanismes de la transmission monétaire ne fonctionnent plus » ? Plus simplement dit, les banquiers centraux qui la prononcent régulièrement admettent ainsi que leur boîte à outils monétaires ne leur est pas d’une grande utilité pour réparer le système au … Lire la suite